Opportunités d'investissement

Ce chapitre vous aide à comprendre les opportunités d'investissement qui s'offrent à vous en tant qu'étranger résidant en Allemagne, et ce qu'il advient de votre argent une fois investi. Il explique ce qu'est un dépôt et comment en ouvrir un, compare les courtiers allemands, comment les revenus de placement sont imposés (Abgeltungsteuer) et pourquoi les détenteurs d'ETF reçoivent un faible impôt en janvier, même les années où ils ne réalisent aucune vente. Il aborde également l'immobilier, les cryptomonnaies et les produits d'épargne-retraite qui ont évolué en 2026.

Il n'est pas nécessaire d'être riche ni de parler couramment allemand pour commencer. Il vous faut cependant une adresse enregistrée, un numéro fiscal allemand et une bonne compréhension des règles, car l'Allemagne impose les revenus de placement à la source et exige de votre part la constitution d'un dossier spécifique. Ce texte ne constitue en aucun cas un conseil financier ou fiscal. Il vise simplement à vous fournir les informations nécessaires pour poser des questions plus pertinentes à un conseiller fiscal (Steuerberater) ou à un conseiller financier indépendant (Honorarberater).

Quelles seront les opportunités d'investissement en Allemagne en 2026 ?

L'Allemagne, pays d'épargnants, est progressivement devenue un pays d'investisseurs. Pendant des décennies, la plupart des ménages plaçaient leur argent sur un livret d'épargne ou souscrivaient des contrats d'assurance-vie. Cette situation a évolué. Les courtiers à bas prix, les plans d'épargne en ETF et la bonne santé du marché boursier ont incité des millions de particuliers à investir, et les produits proposés aux résidents allemands sont aussi performants et aussi abordables que partout ailleurs en Europe.

Le contexte de marché à la mi-2026 était favorable. Le DAX, indice des plus grandes entreprises allemandes cotées en bourse, a franchi la barre des 25 800 points pour la première fois début juillet 2026, atteignant un record en séance d'environ 25 826 points, selon la Börsen-Zeitung. Handelsblatt a indiqué que cette hausse était alimentée par l'espoir d'une politique monétaire américaine moins restrictive, la baisse des prix du pétrole et un ensemble de réformes convenues à Berlin. Un indice record témoigne d'une performance passée, et non d'une performance future. Acheter après une longue période de hausse n'est pas synonyme d'achat à bas prix. Il convient d'interpréter ce chiffre comme un simple indicateur du contexte plutôt que comme un signal.

Ce qui compte davantage pour vous que le niveau de l'indice, c'est le cadre qui l'entoure. Les produits d'investissement vendus en Allemagne sont supervisés par la BaFin, l'Autorité fédérale de surveillance financière, et par la réglementation européenne qui oblige votre banque à s'enquérir de vos connaissances et de votre tolérance au risque avant de vous vendre un produit complexe. L'argent déposé sur un compte bancaire est protégé par la garantie légale des dépôts à hauteur de 100 000 euros par personne et par banque. Les titres détenus dans votre dépôt bénéficient d'un traitement différent et plus avantageux : ils vous appartiennent, et non à la banque. Ainsi, en cas de faillite de la banque, vos actions et parts de fonds restent les vôtres et peuvent être transférées ailleurs. Les actifs du fonds sont détenus sous forme de Sondervermögen, des actifs distincts, protégés de l'insolvabilité de la société de gestion.

Le Dépôt : votre compte pour la détention de titres

Un dépôt, parfois abrégé en dépôt de titres, est un compte-titres. Il s'agit du registre qui recense les actions, obligations, parts de fonds et ETF qui vous appartiennent. Ce n'est pas là que sont déposés vos liquidités. Chaque dépôt est associé à un compte de règlement, qui représente la partie en espèces : les sommes que vous y déposez y sont enregistrées, les achats y sont débités, les dividendes y sont versés et, surtout, l'impôt y est prélevé. Si ce compte de règlement est vide à l'échéance d'un impôt, votre banque peut le mettre à découvert ou vendre des actifs. Conserver une petite réserve de liquidités sur ce compte est l'une des rares habitudes réellement pratiques de ce chapitre.

Pour ouvrir un dépôt, il faut généralement résider en Allemagne, ce qui implique d'avoir effectué l'Anmeldung (inscription obligatoire à la population) et d'être en possession du certificat d'inscription correspondant. Vous aurez besoin d'un passeport ou d'une carte d'identité en cours de validité, d'une adresse allemande, d'un compte courant allemand et de votre Steuer-Identifikationsnummer (numéro d'identification fiscale à onze chiffres), qui vous sera envoyé par courrier après votre inscription. Votre identité est vérifiée par VideoIdent, un court appel vidéo où vous présentez votre pièce d'identité à la caméra, ou par PostIdent, où un bureau de poste allemand vérifie votre document. La plupart des prestataires gèrent ces deux procédures en anglais ou avec un agent anglophone, bien que le contrat soit généralement rédigé en allemand.

Votre permis de séjour ne vous restreint pas ici. Investir n'est pas un emploi ; par conséquent, la détention d'actions ou de parts de fonds n'a aucune incidence sur les conditions d'obtention d'un visa de travail ou d'une carte bleue. Ce qui compte, c'est votre résidence fiscale : une fois résident en Allemagne, vous êtes imposé sur vos revenus de placements mondiaux, y compris les plus-values ​​réalisées sur des comptes restés dans votre pays d'origine. Cette situation surprend encore de nombreuses personnes chaque année, et il est utile de la lire en parallèle de notre chapitre sur le sujet. Comment fonctionnent les impôts allemands ?.

Choisir l'emplacement de votre dépôt

Il existe deux grandes familles de prestataires. Les banques en ligne établies, telles que Comdirect (filiale de Commerzbank), Consorsbank (filiale de BNP Paribas), ING et DKB, offrent une gamme complète de services bancaires, incluant un compte de dépôt, un large choix de devises, un véritable service client et des outils de recherche. Leurs frais de gestion sont généralement faibles, voire inexistants si vous gérez un plan d'épargne ou atteignez un niveau d'activité minimum, et leurs frais de transaction sont modérés. DekaBank, distribuée via les caisses d'épargne, est axée sur ses propres fonds et convient aux personnes privilégiant une relation en agence plutôt que le prix le plus bas.

La seconde catégorie regroupe les néocourtiers : Trade Republic, Scalable Capital, finanzen.zero et autres plateformes similaires privilégiant les applications mobiles. Leurs frais par ordre sont très faibles, souvent un euro fixe, voire nuls pour les plans d'épargne, et ils constituent généralement la solution la plus économique pour gérer un portefeuille ETF mensuel. En contrepartie, le choix de plateformes de trading est plus restreint, le support client est moins performant et le produit est principalement accessible via une application. Pour un investisseur à long terme achetant chaque mois un ETF diversifié, cette stratégie est souvent acceptable. En revanche, pour un investisseur détenant des obligations atypiques ou pratiquant le trading actif, elle ne l'est pas.

Lors de votre comparaison, ne vous contentez pas d'afficher les frais de transaction. Vérifiez les frais de dépôt annuels (Depotgebühr) et les conditions d'exonération. Renseignez-vous sur le coût d'un plan d'épargne permanent (Sparplan), car c'est celui que vous utiliserez le plus. Assurez-vous que l'interface, la documentation et le support sont disponibles en anglais, car vous consulterez les relevés fiscaux de ce compte pendant des années. Vérifiez les places boursières accessibles, car un fonds disponible sur Xetra peut ne pas l'être sur la plateforme unique d'un néocourtier. Enfin, vérifiez le coût d'un transfert de vos titres vers un autre prestataire (Depotuebertrag) ; en Allemagne, ce service est généralement gratuit et vous ne devriez pas être lié par un contrat.

Un point mérite plus d'attention que ce que le marketing laisse entendre. Un courtier allemand est légalement l'agent payeur de vos impôts sur les investissements. Il calcule l'impôt dû sur chaque dividende et chaque vente, le déduit et le reverse au Finanzamt, l'administration fiscale. Vos avoirs, gains et pertes sont suivis pour vous tout au long de l'année. Un courtier basé hors d'Allemagne, même les plateformes internationales les plus connues, ne propose pas ce service. Vous devez alors déclarer vous-même chaque dividende et chaque cession dans l'Anlage KAP, l'annexe relative aux revenus de capitaux à votre déclaration de revenus, convertir correctement les devises étrangères et suivre vos gains. C'est légal et parfois avantageux, mais cela transforme une tâche administrative en un projet annuel. Pour la plupart des personnes arrivant en Allemagne, un dépôt domicilié en Allemagne est la solution la plus simple.

Abgeltungsteuer : l'impôt forfaitaire sur vos revenus de placements

L'Abgeltungsteuer, parfois appelé retenue à la source finale, est un impôt forfaitaire sur les revenus de placements privés. Il s'applique aux intérêts, aux dividendes et aux plus-values ​​réalisées. Son taux est de 25 %, auquel s'ajoute la Solidaritaetszuschlag (contribution de solidarité) de 5.5 % de l'impôt lui-même, ce qui porte le taux effectif à 26.375 %. Si vous êtes membre d'une église qui perçoit la Kirchensteuer (taxe ecclésiastique), à ​​8 % en Bavière et dans le Bade-Wurtemberg, et à 9 % ailleurs, le taux total avoisine les 28 %. Ce taux est identique, que vous gagniez 30 000 ou 300 000 euros. Il est inchangé pour 2026. Des propositions visant à porter le taux à 30 % ont été évoquées dans le débat politique, notamment par le SPD, mais aucune mesure en ce sens n'a été adoptée et l'accord de coalition n'en prévoit aucune.

Avant l'imposition, vous bénéficiez d'un abattement. L'abattement forfaitaire pour épargne (Sparperpauschbetrag) protège les 1 000 premiers euros de revenus de placements par personne et par an, ou 2 000 euros pour un couple marié imposé conjointement. Ce montant est inchangé depuis 2023 et le restera pour l'année fiscale 2026. Il n'est pas appliqué automatiquement. Vous devez en faire la demande en remplissant un formulaire simplifié, disponible dans votre espace bancaire en ligne, intitulé « Freistellungsauftrag » (demande d'exonération), auprès de votre banque ou de votre courtier. Ce formulaire vous permet d'indiquer à l'établissement le montant de votre abattement à verser sur ce compte. Il requiert votre numéro d'identification fiscale. Vous pouvez répartir le montant total entre plusieurs banques, à condition que la somme de vos demandes d'exonération ne dépasse pas le montant de votre abattement. Si vous possédez un seul compte de dépôt, versez-y la totalité du montant.

Deux ajustements sont importants à connaître. Si votre revenu total est si faible que vous ne payez aucun impôt sur le revenu, par exemple en tant qu'étudiant ou pendant une période de chômage, vous pouvez demander à votre administration fiscale (Finanzamt) une attestation de non-imposition (Nichtveranlagungsbescheinigung) et la remettre à votre banque afin qu'aucun prélèvement ne soit effectué au-delà de votre abattement. Par ailleurs, si votre taux d'imposition sur le revenu est inférieur à 25 %, vous pouvez demander une vérification de taux plus avantageux (Guenstigerpruefung) lors de votre déclaration de revenus. L'administration fiscale appliquera alors votre taux réduit à vos revenus de placements au lieu du taux forfaitaire et vous remboursera la différence. Cette mesure est toujours avantageuse pour vous ; l'administration fiscale applique le résultat le plus favorable.

Les pertes ne disparaissent pas, elles sont simplement comptabilisées. Votre courtier gère des comptes de compensation des pertes (Verlustverrechnungstoepfe), et les pertes sur actions ne peuvent être imputées qu'aux gains sur actions, tandis que les autres pertes sont versées dans un compte général. Les pertes restent chez ce courtier et sont reportées automatiquement. Si vous détenez des dépôts chez deux prestataires et que l'un enregistre des gains tandis que l'autre subit des pertes, la compensation ne se fait pas automatiquement. Vous devez demander une attestation de perte (Verlustbescheinigung) au courtier ayant enregistré les pertes avant le 15 décembre de l'année en cours, puis combiner les deux montants dans votre déclaration de revenus. Si vous dépassez cette échéance, la perte sera simplement reportée chez ce courtier à l'année suivante.

ETF, fonds et Vorabpauschale

Les ETF, ou fonds négociés en bourse, sont l'instrument privilégié des investisseurs particuliers allemands, et ce à juste titre : un seul achat mensuel d'un fonds indiciel mondial diversifié permet d'investir dans des milliers d'entreprises à faibles frais de gestion. La fiscalité des fonds en Allemagne possède toutefois son propre vocabulaire, et deux mots suffisent à la résumer.

La première forme d'exonération est la « Teilfreistellung », ou exonération partielle. Un fonds étant déjà imposé sur une partie de ses revenus, une partie de ce qui vous est reversé est exonérée afin d'éviter une double imposition. En vertu de la loi sur l'impôt sur les investissements (Investmentsteuergesetz), les fonds actions détenant au moins 51 % de parts bénéficient d'une exonération de 30 %, les fonds mixtes avec au moins 25 % de parts bénéficient d'une exonération de 15 % et les fonds immobiliers bénéficient d'une exonération de 60 %. Ceci s'applique aux distributions, aux plus-values ​​de cession et à l'acompte provisionnel. En pratique, un ETF actions internationales est imposé sur 70 % de ses revenus ; le taux d'imposition réel est donc plus proche de 18.5 % que de 26.375 %.

La seconde est la Vorabpauschale, l'acompte provisionnel. De nombreux ETF sont à capitalisation, c'est-à-dire qu'ils réinvestissent les revenus au lieu de les distribuer. Sans réglementation, un fonds à capitalisation pourrait différer l'impôt pendant des décennies. C'est pourquoi l'Allemagne prélève un petit acompte provisionnel annuel. Le calcul commence par le Basisertrag, le rendement de base : la valeur du fonds au 1er janvier multipliée par le Basiszins, le taux de base, puis par 0.7. Le Basiszins est fixé chaque année en janvier à partir des données de la Bundesbank sur les rendements des obligations d'État ; pour 2026, il est de 3.20 %, contre 2.53 % pour 2025. La Vorabpauschale correspond au plus faible des deux montants suivants : le rendement de base et la plus-value réelle du fonds sur l'année. Elle n'est jamais négative. Si votre fonds a perdu de la valeur, aucun acompte n'est prélevé. La Teilfreistellung réduit ensuite la part imposable, et le Sparerpauschbetrag peut absorber le reste.

Ce sont souvent les mécanismes de calcul, plus que les montants eux-mêmes, qui peuvent induire les investisseurs en erreur. Les frais d'avance pour une année civile ne sont pas prélevés cette année-là. Ils sont débités en janvier de l'année suivante. Ainsi, les frais pour 2026, calculés avec le taux de base de 3.20 %, seront prélevés sur votre compte de règlement en janvier 2027. Votre courtier effectue cette opération automatiquement, sans vous demander votre autorisation. C'est pourquoi il est important de disposer d'une réserve de trésorerie suffisante et d'une attestation d'exonération valide : pour un portefeuille modeste, les frais d'avance sont souvent entièrement inférieurs à l'abattement de 1 000 euros et ne vous coûtent rien, à condition que l'attestation d'exonération soit enregistrée. Le montant n'est pas perdu non plus. Il est ajouté à votre base de coût, ce qui vous évite une double imposition lors de la vente.

Si vous souhaitez visualiser les chiffres pour vos propres placements plutôt qu'un exemple, Werkzeu.ge propose un simulateur de revenus de capital (Kapitalertrag-Simulator) qui projette ces revenus sur plusieurs années, incluant l'abattement pour participation, l'abattement pour déduction des plus-values ​​et la différence entre le brut et le net, ainsi qu'un outil de vérification des revenus de capital (Kapitalertrag-Checker) qui calcule l'imposition des intérêts, des dividendes, des plus-values ​​et des primes d'options. Ces deux outils sont disponibles dans la catégorie « Plus ». Ils utilisent les formules officielles, mais il s'agit de calculateurs, et non de conseils ; ils ne tiennent pas compte de votre situation personnelle.

Opportunités d'investissement en dehors du marché boursier

Tout n'a pas sa place dans un dépôt. L'épargne à vue (Tagesgeld) et les dépôts à terme fixe (Festgeld) rapportent à nouveau des intérêts et sont idéaux pour votre fonds d'urgence et les sommes dont vous aurez besoin dans les prochaines années. Les intérêts sont considérés comme des revenus de placement au même titre que les autres et sont donc soumis au même prélèvement automatique sur les dépôts. Les comparateurs d'épargne vous orienteront volontiers vers des comptes dans d'autres pays de l'UE, où la garantie des dépôts est celle du pays d'origine et non celle de l'Allemagne. C'est légal et généralement sans problème, mais le système de garantie est différent et cela peut compliquer votre déclaration de revenus, car une banque étrangère ne prélève pas l'impôt allemand à la source.

L'immobilier demeure l'investissement classique à long terme en Allemagne et représente un engagement important, bien plus qu'un simple poste de dépenses. Les frais d'acquisition s'élèvent à environ 10 % du prix d'achat, auxquels s'ajoutent la taxe foncière (Grunderwerbsteuer), variable selon les Länder, ainsi que les frais de notaire, d'enregistrement foncier et généralement d'agent immobilier. Le traitement fiscal récompense la patience : la plus-value réalisée sur un bien immobilier détenu par un particulier et revendu plus de dix ans après son acquisition est exonérée d'impôt en vertu du « Spekulationsfrist », la période de spéculation définie à l'article 23 de la loi sur l'impôt sur le revenu. Un logement occupé personnellement peut bénéficier de cette exonération plus rapidement. En cas de revente pendant cette période, la plus-value est imposée au taux d'imposition sur le revenu des personnes physiques, et non au taux forfaitaire. Si vous hésitez entre l'immobilier et la location, Werkzeu.ge propose, dans sa version payante Plus, l'outil « Miete vs. Kauf » qui compare les deux options sur la durée. L'apport initial étant généralement le principal obstacle, la gestion du budget familial est primordiale.

En Allemagne, les cryptomonnaies bénéficient d'un traitement fiscal exceptionnellement favorable, mais leur déclaration est tout aussi rigoureuse. Elles ne sont pas considérées comme des actifs de capital au sens de l'Abgeltungsteuer (impôt sur les plus-values), mais comme des « autres actifs » au sens de l'article 23 de la loi sur l'impôt sur le revenu. Par conséquent, l'impôt forfaitaire ne s'applique pas. En revanche, les plus-values ​​réalisées pendant plus d'un an sont totalement exonérées d'impôt. En cas de revente avant la fin de l'année, la plus-value est imposée au taux d'imposition sur le revenu des personnes physiques, avec un abattement de 1 000 euros. Attention : cet abattement est une limite d'exonération, et non une franchise. Tout dépassement d'un euro entraîne l'imposition de la totalité du gain, et non seulement de l'excédent. Les revenus issus du staking, du minage ou du prêt sont imposables dès leur perception et sont soumis à un abattement spécifique de 256 euros. Depuis le 1er janvier 2026, les prestataires de services de cryptomonnaies sont soumis à des obligations de déclaration en vertu de la directive européenne DAC8, avec transmission automatisée aux autorités fiscales à partir de 2027. L'ère de l'informalité est donc révolue. Le ministre fédéral des Finances a évoqué la possibilité d'abolir la période de détention d'un an lors des discussions budgétaires, mais aucun projet de loi n'existe et la règle reste en vigueur pour le moment.

Les produits de retraite et la réforme des retraites de 2026

En Allemagne, l'épargne-retraite repose généralement sur trois piliers : la pension légale, les régimes professionnels et les prévoyances privées. La pension légale est obligatoire pour la plupart des salariés et est abordée dans notre chapitre consacré à ce sujet. régimes de retraite et retraiteLe deuxième pilier, le régime d'épargne retraite d'entreprise (bAV), vous permet de verser une partie de votre salaire brut dans un plan d'épargne retraite d'entreprise. Vous économisez ainsi l'impôt sur le revenu et les cotisations sociales dès maintenant et vous ne paierez d'impôt sur la pension que plus tard. De nombreux employeurs ajoutent une subvention, et lorsqu'ils le font, c'est généralement le meilleur investissement possible compte tenu de vos efforts. Renseignez-vous auprès de votre service des ressources humaines sur le fonctionnement de ce dispositif avant de mettre en place un plan à titre privé.

Le troisième pilier a subi des modifications importantes en 2026, et tout article antérieur sur ce sujet est désormais obsolète. Le Bundestag a adopté la réforme des pensions privées subventionnées par l'État au printemps 2026 et le Bundesrat a approuvé la loi sur la réforme des pensions des seniors (Altersvorsorge-Reformgesetz) le 8 mai 2026. À compter du 1er janvier 2027, le contrat Riester-Rente est remplacé pour les nouveaux contrats par un Altersvorsorgedepot, un compte d'épargne-retraite subventionné beaucoup plus orienté vers les marchés financiers. Ce dernier abandonne la garantie exigée par le contrat Riester, qui rendait les produits Riester onéreux et peu rentables, et accepte un risque plus élevé en contrepartie d'un meilleur rendement potentiel. Selon la Deutsche Rentenversicherung, l'allocation de base (Zulage) s'élève à 540 euros par an, versée à raison de 0,50 euro par euro cotisé jusqu'à 720 euros, puis de 0,25 euro par euro supplémentaire. S'y ajoute une allocation familiale d'un euro par euro épargné, plafonnée à 300 euros par enfant, et une déduction maximale de 1 800 euros, en plus des autres allocations auxquelles l'État a droit. Les travailleurs indépendants peuvent bénéficier de cette subvention pour la première fois, et une formule standard leur sera proposée avec un coût effectif plafonné à 1 %.

Si vous êtes déjà titulaire d'un contrat Riester, celui-ci est protégé et reste en vigueur. Vous pouvez souscrire à un nouveau contrat en le déclarant, mais la Deutsche Rentenversicherung recommande d'y réfléchir attentivement au préalable, car les garanties d'un ancien contrat peuvent être plus importantes qu'il n'y paraît. Si vous étiez sur le point de signer un nouveau contrat Riester, il est préférable d'attendre le contrat qui lui succédera. Un dispositif distinct, le Fruehstart-Rente, prévoyant le versement par l'État de dix euros par mois sur un compte d'épargne pour chaque enfant scolarisé âgé de six à dix-huit ans, a fait l'objet d'un accord de principe, mais n'est pas encore entré en vigueur ; il convient donc de le considérer comme un projet et non comme une mesure effective.

La rente de base (Ruerup-Rente) n'est pas concernée par la réforme et reste un produit à part entière. Son fonctionnement repose sur la déduction fiscale et non sur des abattements : les cotisations sont déductibles au titre des dépenses exceptionnelles (Sonderausgaben), jusqu'à 30 826 euros pour une personne seule et 61 652 euros pour un couple imposé conjointement en 2026. Attention : ce plafond englobe l'ensemble des prestations de retraite de base, y compris les cotisations obligatoires de retraite. Un salarié dispose donc d'une marge de manœuvre bien plus réduite que ne le suggère ce chiffre. Ce produit convient aux indépendants à hauts revenus et se distingue par son inflexibilité : le capital ne peut être ni retiré, ni vendu, ni transmis par héritage de manière classique. Werkzeu.ge propose un calculateur de rente (Renten-Rechner), gratuit avec un compte gratuit, pour simuler l'accumulation du capital. Toutefois, pour un produit dont on ne peut se désengager avant trente ans, il est préférable de consulter un conseiller indépendant plutôt que d'utiliser un simulateur.

Points de passage frontaliers si vous ne comptez pas rester indéfiniment

La plupart des guides destinés à un public allemand s'arrêtent ici. En tant qu'étranger, trois éléments supplémentaires entrent en jeu, et ce sont eux qui ont un coût.

Si vous êtes citoyen américain ou titulaire d'une carte verte, il est fortement conseillé de consulter un spécialiste avant d'investir dans un fonds européen. Les États-Unis imposent la citoyenneté, vous restez donc soumis à leur système fiscal même en y résidant. Les banques allemandes sont tenues de déclarer vos comptes conformément à la loi FATCA, et les fonds non américains, y compris les ETF allemands classiques, sont généralement considérés comme des PFIC (Foreign Investment Companies) selon la réglementation américaine, une catégorie soumise à une fiscalité avantageuse et à des obligations de déclaration importantes. C'est pourquoi certains courtiers allemands refusent d'emblée les clients américains. Investir n'est pas pour autant impossible, mais le conseil allemand classique, qui consiste à acheter un ETF global à capitalisation et à ne plus s'en préoccuper, est sans doute la pire chose qu'un Américain puisse faire. Faire appel à un conseiller financier international maîtrisant les deux systèmes est indispensable.

Deuxièmement, les dividendes provenant d'actions étrangères sont généralement versés avec la Quellensteuer (retenue à la source étrangère), déjà déduite à la source. L'Allemagne déduit jusqu'à 15 points de pourcentage de cette retenue à la source de votre impôt allemand ; tout montant excédant ce seuil doit être réclamé auprès du pays étranger, une procédure plus ou moins complexe selon les États. Votre convention de double imposition en détermine les modalités, et c'est l'une des raisons pour lesquelles de nombreux investisseurs privilégient les fonds domiciliés en Irlande ou au Luxembourg pour une exposition au marché américain.

Troisièmement, si vous envisagez de quitter l'Allemagne, sachez que la Wegzugsbesteuerung, la taxe de sortie prévue par l'article 6 de la loi sur l'impôt étranger, est applicable. Elle considère certains avoirs comme si vous les aviez vendus le jour de votre départ et impose la plus-value latente, même si aucun transfert d'argent n'a eu lieu. Elle s'est toujours appliquée aux participations importantes dans des sociétés et, depuis le 1er janvier 2025, elle concerne également les parts de fonds d'investissement détenues à titre privé, à condition que vous déteniez au moins 1 % des parts du fonds ou que vos frais d'acquisition dans un seul fonds atteignent 500 000 euros, conformément à l'article 19 de la loi sur l'impôt sur les investissements. Le seuil est calculé par fonds et non pour l'ensemble de votre portefeuille ; les épargnants particuliers ne sont donc pas concernés, mais une position importante dans un seul ETF peut le dépasser. Des dispositions sont prévues en cas d'absence temporaire et pour un paiement échelonné. Si vous prévoyez de déménager et que vos avoirs sont importants, il est conseillé de consulter un conseiller fiscal (Steuerberater) avant votre départ, et cela vous coûtera bien moins cher qu'après. Notre chapitre sur conseils en droit fiscal et en finances explique comment en trouver un.

Des outils qui font les calculs pour vous

La plupart des calculs décrits ci-dessus utilisent des formules officielles ; une calculatrice les effectuera plus rapidement. Werkzeu.ge, développé par Cryon UG (la société à l'origine de WeLiveIn.de), est une suite d'outils en ligne regroupant des documents administratifs, fiscaux et financiers allemands. Son interface bilingue (allemand et anglais) est hébergée en Allemagne. La catégorie « Finanzen » comprend 14 outils et la catégorie « Rechner » 9, sans compter la section fiscale beaucoup plus importante.

Les deux outils les plus pertinents pour ce chapitre, Kapitalertrag-Checker et Kapitalertrag-Simulator, sont inclus dans l'abonnement Plus. Il en va de même pour Dividenden-Tracker, qui permet de suivre les revenus de dividendes d'un portefeuille, et Vermoegensuebersicht, qui offre une vue d'ensemble de vos actifs. L'outil Brutto-Netto-Rechner, qui convertit un salaire brut en salaire net et vous indique le montant que vous pouvez réellement épargner chaque mois, et l'outil Einkommensteuer-Rechner, qui calcule l'impôt sur le revenu selon l'article 32a de la loi de l'impôt sur le revenu, y compris la contribution de solidarité et la taxe ecclésiastique, sont gratuits et ne nécessitent pas de compte. Ce dernier est particulièrement utile ici : il affiche votre taux d'imposition personnel, information essentielle pour déterminer si une vérification d'impôt (Guenstigerpruefung) vous serait avantageuse. L'outil Renten-Rechner est gratuit avec un compte gratuit, et Miete vs. Kauf est inclus dans l'abonnement Plus. L'abonnement gratuit contient des publicités. Plutôt que de citer un chiffre qui risque d'être obsolète, veuillez consulter les tarifs actuels sur [lien manquant]. werkzeu.ge/en/pricing; cela représente quelques euros par mois.

Deux mises en garde importantes. La plateforme est en version bêta jusqu'au 30 novembre 2026 et ses conditions d'utilisation précisent que les outils peuvent être incomplets ou contenir des erreurs. Il est donc essentiel de vérifier tout élément important. Plus important encore, ces conditions stipulent clairement que la plateforme ne fournit aucun conseil juridique, fiscal ou financier, et cela s'applique pleinement à ce chapitre. Les outils fiscaux utilisent les formules officielles du ministère des Finances, mais une formule ne tient pas compte de vos comptes à l'étranger, de votre historique de résidence, de votre situation familiale ni de vos projets. Ces outils ne remplacent pas un conseiller fiscal. Ils se contentent de préparer et de calculer les déclarations. Ils ne soumettent jamais aucun document à l'administration fiscale en votre nom et aucune intégration n'est prévue pour le dépôt des déclarations. Votre déclaration de revenus reste donc traitée par ELSTER ou votre conseiller.

Que faire ensuite

Commençons par la partie la plus fastidieuse, car c'est celle qui rapporte. Assurez-vous d'avoir votre fonds d'urgence sur un compte Tagesgeld avant toute chose. Ensuite, si vous possédez déjà un compte Depot, vérifiez dès aujourd'hui qu'une provision pour frais de départ (Freistellungsauftrag) est enregistrée et fixée à 1 000 euros, et que votre compte de règlement dispose des fonds nécessaires pour couvrir les frais d'avance qui seront prélevés en janvier 2027. Ces deux étapes ne prennent que dix minutes et représentent les actions les plus importantes de ce chapitre.

Si vous n'avez pas encore de compte de dépôt, attendez que votre inscription (Anmeldung) soit effectuée et que vous ayez reçu votre numéro d'identification fiscale, puis ouvrez-en un auprès d'un prestataire allemand. Comparez les frais de garde, le coût du plan d'épargne et vérifiez si le service est disponible en anglais. Privilégiez un courtier domicilié en Allemagne pour les premières années afin que la gestion fiscale soit prise en charge automatiquement. Votre compte bancaire est configuré.Un dépôt est généralement une autre forme au sein de la même institution.

Prenez votre temps pour décider. Renseignez-vous auprès de votre employeur sur la subvention bAV avant d'investir dans un projet privé, car une contribution équivalente représente un avantage que le marché n'est pas tenu de fournir. Si vous êtes sur le point de signer un contrat Riester, attendez son successeur en janvier 2027. Si vous êtes citoyen américain, si vous détenez plus d'un demi-million d'euros dans un seul fonds, ou si vous envisagez de quitter l'Allemagne dans les prochaines années, réfléchissez bien avant de consacrer une heure à une consultation avec un expert-comptable ou un conseiller indépendant : dans ces trois cas, les honoraires constituent la part la moins importante de la décision. Enfin, puisque vous devez de toute façon déclarer vos impôts, il est judicieux de vérifier les autres déductions fiscales auxquelles vous pouvez prétendre.